中信银行以债券承销浇灌实体经济重点领域

中央经济工作会议于2024年12月召开，中信债券重点指出要完善多层次金融服务体系。银行债券市场作为中国特色现代金融体系的承销重要基石之一，已成为金融服务实体经济创新理念的浇灌经济“源头”。作为信用债券市场的实体主要承销商，中信银行继续建立领先的领域债券融资综合服务体系，有效实施国家战略，中信债券重点实现重点领域的银行发展，在金融“活水”滋润实体经济的承销沃土上留下坚实有力的足迹。

走在前面，浇灌经济先闯在前面，实体成为债券市场向“新”而兴的领域创新引领者。

近年来，中信债券重点中国债券市场服务科技金融进入快速发展轨道，银行银行间市场交易商协会推出了科技创新账单。承销通过提供多层次的债券产品选择，受到发行人和投资者的青睐，并迅速发展成为债券市场上最大的特殊品种。

中信银行作为科技金融的坚定实践者，不断探索科技与金融的深度整合，整合集团协调力量，为科技企业建立“股票贷款债务保险”一站式综合金融服务。具体来说，在债券领域，中信银行引领创新。近两年，主体、用途、混合型“三批”科技创新票据全国示范项目连续实施，累计承销规模近1000亿元，居市场前列；2024年，中共中央、国务院迅速响应推进大规模设备更新和消费品以旧换新的重大决策部署，高效实施全国第一批“两新”债券，推动科技创新与产业创新融合。

值得一提的是，科技创新票据在股权使用和股票债券结合方面的创新，将长期债券市场资金转移到科技股权投资和基金投资领域，也为投资者提供了分享科技企业增长收入的机会。中信银行深入挖掘企业相关需求，积极引流稀缺股权资金进行科技创新发展，培育“耐心资本”。例如，中信银行通过基金投资和股权投资支持航空航天、高科技船舶、海洋工程等相关产业的发展；为当地国有企业提供混合科技创新账单，帮助企业以股权投资的形式支持智能在线汽车领域的发展，通过创新发行条款设计与投资者分享股权投资收入。中信银行全力构建科技企业全生命周期债券融资支持模式，积极为创新驱动的发展战略注入债券市场动能。

寻求良策，出实招，做债券市场向“绿”诞生的坚定推动者。

中央经济工作会议指出，要加快经济社会发展全面绿色转型。中信银行始终贯彻绿色发展理念，做好绿色金融文章，积极推动银行间绿色债券市场深入发展。

一方面，中信智慧为绿色债券市场的优质建设做出了贡献。作为国内绿色债券市场发展的先驱之一，中信银行自2018年起担任绿色债券标准委员会成员，深入参与了《中国绿色债券原则》、《绿色债券存续期信息披露指南》等多项标准体系的研究制定。另一方面，为有效实施市场标杆项目做出了贡献。中信银行坚持创新引领，在“碳中和债券”、“可持续发展挂钩债券”、“转型债券”等领域实施全国首批债券示范项目，准确用于清洁能源、绿色交通等领域。

产品创新能力和发行销售能力的叠加效应已成为中信银行为客户输出多元价值的特色优势。例如，2024年，中信银行抓住超长期信用债券指数成交量的机遇，与领先的清洁能源集团探索长期绿色债券发行机会，协助企业实施30年碳中和债券，创下国内绿色债券市场最长期限记录，最终为水电站项目建设筹集资金。中信银行与行业领导者携手合作，有效支持重大清洁能源项目的建设和运营，帮助实现经济社会效应的双赢局面。

解决问题，解决困难，成为债券市场对“人”的忠实护航者。

民营经济是促进经济社会发展的重要力量。长期以来，中国一直在加强支持民营经济发展的措施。然而，受多种内外部因素的影响，民营企业在债券市场融资的“参与感”和“收益感”相对不足。

针对民营企业发行债券门槛高、成本高的困境，中信银行从供给侧“关怀”和需求侧“培育”两个方面降低了民营企业在债券市场的体验“温差”：

一方面，利用结构化融资产品实现“能发”突破。2024年，中信银行以发行人持有的合资企业股权为担保资产，通过主体信贷和资产担保的“双重信贷增强”，成功成为创新药龙头企业发行市场首批民营企业资产担保债务融资工具，促进民营企业振兴股票资产，有效提高融资可用性，降低融资成本。

另一方面，激发市场活力，向“好发”迈进。依托丰富的项目经验，中信银行准确脉搏各类投资者的偏好，为民营企业债券发行有针对性的沟通，开启了民营企业债券市场融资的新局面。中信银行在民营企业债券领域精心耕耘。自2022年以来，民营企业债券累计承销超过1300亿元，在市场上排名第一，积极为民营企业提供债务资本市场 销售 投资 交易全链服务。

在加快金融强国建设的背景下，中信银行坚持与时代发展产生共鸣，在高质量金融发展的旅程中承担责任，不断加强服务实体经济的专业性和有效性。下一步，中信银行将继续深入关注服务国家战略，坚持金融服务人民、服务发展的价值追求，不断建立债券融资服务实体经济优质发展的基准，为促进发展做出贡献。

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